8家银行理财子公司“选秀” 券商挤破头!有人中标8家 有人颗粒无收

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  资管界最近风云暗起,券商几家欢欣几家失落。

  小编得悉,工银理财、招银理财、建信理财、农银理财、中银理财、交银理财、中邮理财、以及正在准备中的华夏银行理财子公司等8家银行理财子公司,近期完成了证券服务商的遴选作业。

  多家理财子公司在券商的归纳实力之外,反常垂青其定制化服务才能,有头部理财子公司乃至规划了十几个维度(投研、结算、保管等)来进行甄选。

  这也就导致了一个成果——并不是咱们惯例认知的“只要是头部券商就能当选”。小编了解到,有头部券商如中信建投,悉数入围且悉数中标八家理财子公司的主经纪商;也有失落者如一家规划排前10左右的大型券商,表明“暂未中标”。

  主经纪商是什么?理财子公司怎样选?

  何为理财子公司的主经纪商?

  上一年末,我国结算修订了《特别组织及产品证券账户事务攻略》,增加了商业银行理财子公司开立自营账户和理财产品证券账户的相关内容。理财子公司不仅仅能够开产品户,也能够开法人户了,但仍需求经过券商的买卖座位进行买卖。

  “出资股票的时分,咱们要经过证券公司的座位去下单,并且有必要走券商结算形式,不能走保管行的结算形式。出资债券和ABS的话,如果是银行间的,那咱们能够走银行间清算形式;如果是买卖所的,仍是要经过券商座位。总归便是咱们自己操作下单,可是要凭借券商通道”,一家理财子公司买卖部人士告知小编。

  关于券商来说,主经纪商事务即券商的PB事务,是指券商向组织客户或许高净值客户供给开户买卖、保管清算、后台运营、研讨支撑、杠杆融资、证券拆借、资金征集等一站式归纳金融服务。简略来说,便是券商向客户环绕买卖服务供给的一揽子解决计划。

  那么,理财子公司怎么设定门槛甄选主经纪商?

  几名受访理财子公司人士表明,现在理财子在挑选主经纪商的时分仍是侧重于头部券商,中小券商尤其是小型券商“很难冒出来”。而在头部券商之中,熟悉事务并能对事务拟定助推计划,被理财子尤为垂青。

  “咱们汇总了买卖、投研、出售各个部门的需求,细化剖析各家券商供给给咱们的服务是否匹配。除了归纳实力,定制化输出是咱们考量的重要规范。”上述理财子公司买卖部人士说。

  “咱们设定了十几个维度来挑选主经纪商。咱们会很仔细剖析每一家标书,会跟他们交流进一步细化或个性化哪些方向。投研和保管清算才能咱们很注重。比方投研那一块,它们(指券商)研讨所要供给免费的研讨。”一家大型理财子公司内部人士告知小编。

  小编了解到,现在大多数已开业的理财子公司,一般每家挑选三到五家券商作为主经纪商;但也有大型的头部理财子公司,一起挑选了十几家券商作为主经纪商。

  券商“象征性”收费,乃至不要钱也要来招标

  从多方了解到,在招招标过程中,理财子公司掌握着议价权,处于肯定的优势位置。有的券商为了吃下这块蛋糕,不吝推出前期免费供给相关服务,或许仅收取一点象征性的费用。

  “不论能不能挣钱,先拿下,这对翻开增量组织客户商场很要害。从长远来看,以主经纪商为重要组成部分的组织事务是越来越重要的。咱们现已有同行整合资源,新设了组织事务委员会,便是要对标中信证券,将组织事务做大做强。”一名地处北京的头部券商人士说。

  除中信建投中标一切理财子公司主经纪商事务之外,还有多家大型券商中标。这些券商在许多理财子公司尚在准备时就现已自动接洽各条线事务时机。

  以中信建投为例,小编从其内部人士处了解到,中信建投已与13家已开业或布告建立的理财子公司完成事务落地。

  申万宏源证券称,公司主经纪商服务包括买卖座位租借、PB体系及基金行政服务。上一年为进一步推进组织客户归纳金融服务,公司加强大客户攻关,深化与四大行理财子公司等战略协作,尽力打造组织事务全事务链。

  光大证券在年报中表明,跟着各大商业银行理财子公司的相继建立,组织主经纪商事务迎来新生态,进入全新战略发展期。

  “首要最直接的,便是因股债买卖量所带来的佣钱收入,也便是座位租借收入,在此基础上会衍生出其他许多收入,比方保管收入、代销收入、融资利息收入等”,北京一券商人士剖析主经纪商事务对券商发生的实践效果。此外,还有券商专门针对组织客户推出了算法买卖体系,协助客户实施智能买卖,这也被视为券商的组织事务盈余新引擎。

  实践上,股债买卖量能为主经纪商带来佣钱收入,这是最为直观的大时机。咱们引进益普规范的数据,来直观感触下银行理财净值化转型给券商带来的时机。

  到2019年6月末,银行理财固定收益类产品存续余额为16.19万亿元,占悉数非保本理财产品存续余额的72.99%;混合类理财产品存续余额为5.92万亿元,占比为26.68%;权益类理财产品占比为 0.32%。

  市面上很多研报都曾指出:银行理财加配权益是大势所趋。理由是大致能够归纳成:非标财物装备受限,2020年末老非标类财物到期后无法续作;债券等固收财物收益率下行。因而,股票等权益类财物能很好地进步收益率,装备性价比凸显。

(文章来历:上海证券报)